Er meint nicht den Internet-Explorer, sondern den Dateimanager "Windows-Explorer".
Den öffnest Du entweder über START > ZUBEHÖR > WINDOWS-EXPLORER oder Du drückst die WINDOWS-Taste zusammen mit dem E (zumindest bei Vista).
Dann musst Du in den Verzeichnis von steam navigieren, bei mir liegt es beispielsweise dort: C:\Program Files (x86)\Steam\steam.exe.
Auf die steam.exe dann den rechtsklick...