Hier ist eine Website dazu, allerdings sehr unübersichtlich. Auch bei Wikipedia wird das Kelly-Kriterium hauptsächlich für das Pokern erklärt.
Ich hatte davon als
optimal growth portfolio (auch
growth optimal portfolio) oder auch als
log-optimal portfolio gehört. Eine nette Einführung in das Problem, allerdings eher aus einer Finance-Perspektive, sind
diese Slides hier.
Das Konzept ist wohl so ähnlich, aber nicht ganz gleich, zu klassischer Diversifizierung. Zum pricen von Wertpapieren wechselt man klassisch auf ein risikoneutrales Wahrscheinlichkeitsmaß, welches von dem entsprechenden Numéraire abhängt. Nun will man aber am liebsten reale Wahrscheinlichkeiten wissen. Dieses Optimal Growth Portfolio scheint genau das Portfolio zu sein, welches ich als Numéraire setzen muss, damit das risikoneutrale Wahrscheinlichkeitsmaß dem realen entspricht.
Das macht es auch an anderen stellen interessant, als Market Portfolio, CAPM etc. Ich muss halt mal alles sammeln und dann durchdenken. Ist immer ein Zeitproblem - es ist eben nur just-4-fun.
Das ist die theoretische Motivation, aber konkreter geht es mir darum das ganze besser zu verstehen.
PS: Ich habe über die Jahre einen ordner mit PDFs zum Thema angelegt. Ich suche mal die Links dazu raus, hier sind sie:
http://www.sciencedirect.com/science/art…304405X9090012O
http://scholar.sun.ac.za/handle/10019.1/2209
http://mpra.ub.uni-muenchen.de/50240/1/MPRA_paper_50240.pdf (wohl die vollständisgte Ressource)
http://www.qfrc.uts.edu.au/research/rese…apers/rp144.pdf (auch gut)
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2162787
http://www.rug.nl/staff/t.k.dijkstra/on-…-portfolios.pdf
http://www.tandfonline.com/doi/pdf/10.1080/135184797337381 (auch hier Idee für einheitliche Perspektive)
Ich hatte mir alles mal durchgelesen, aber vieles im Abstand von einigen Jahren. Jetzt will ich einfach etwas darüber reden. Wobei, jemand mit Ahnung im Finance wäre vielleicht noch besser. Geht im Endeffekt doch schon über die mutmaßliche Verwendung im Poker hinaus.
€dit: Ich habe die Überschrift mal geändert, ist wohl thematisch doch deutlich näher zu Finance als zu Poker.
€dit #2: Ach ja, ich kenne auch
A Benchmark approach to Quantitative Finance von Platen. Ich werde mir wohl mal dieses Buch genauer anschauen müssen.